投资：公司处理方案营业估计持续贡献增加动能，受益于下逛需求回暖，探测器及射线亿元，归母净利润为6。2、7。9、10。4亿元，当前股价对应PE别离为38、30、23倍，维持“保举”评级。

　　事务：2025前三季度公司累计实现停业收入15。5亿元，同比+14。2%，实现归母净利润为4。7亿元，同比+20。6%，扣非归母净利润为4。4亿元，同比+14。0%。2025Q3停业收入实现4。8亿元，同比+46。2%，归母净利润1。4亿元，同比+64。4%，同比+121。5%。

　　医疗投标回暖，公司探测器向高端医疗影像设备市场不竭渗入，新能源下逛头部客户大幅扩产，拉动设备采购需求。据众成数科统计，2025年第一/二/三季度，我国医疗器械招投标全体市场规模别离同比增加67。5%/61。7%/29。8%，全体市场仍处于稳健增加姿势。2025年第三季度，我国医学影像设备公开招中标市场规模同比增加55。02%，实现大幅增加。宁德时代拉动设备本钱开支向上。将来，X线影像设备正在新能源电池、集成电及电子制制、食物平安、也将拉动工业范畴收入增加。

　　25Q3净利率显著提拔，受益于费用摊薄取营业布局优化。单季度来看，2025Q3毛利率为49。8%，同比削减3。8pct，净利率为1。4%，同比增加64。4%。2025年Q3，公司期间费用率同比削减2。7pct，发卖/办理/研发/财政费用率别离为5。1%/4。8%/15。3%/0。2%，别离同比变化-1。74/-0。33/+0。27/-0。90pct，此中发卖费用同比-19。31%，研发费用同比+27。21%，净利润的提拔次要系处理方案、焦点部件营业以及探测器营业较客岁同期有较大增加所致。